牛市狂欢的顶峰，往往隐藏着最危险的陷阱。当A股创下十年新高，散户资金大规模涌入，货基债基全面抽水，那些年化收益30%的小微盘和创新药科技股背后，是否已堆积起危险的泡沫？资深投资人陈哲直言，分级基金的高杠杆在牛市中能翻倍上涨，但市场转向时下跌也会加倍；私募基金通过复杂结构隐藏风险，普通投资者极易被洗出局。如何在疯狂市场中保持理性？关键在于建立投资纪律：采用定投而非一把梭哈，坚持严格的资产配置，设定明确止盈目标。投资不是生活的全部，把时间花在提升自我和陪伴家人上，长期回报远胜于盯盘博弈。真正的财富增长，源于价值投资和长期持有优质资产，而非追逐短线波动。

Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请到了资深投资人陈哲，一起来聊聊牛市后期买基金的那些坑和窍门。陈哲跟大家打个招呼，大家好，我是陈哲。很高兴能和大家分享一些投资心得。好，那咱们就直接进入正题，今天想跟大家聊一聊，为什么在牛市的后期的时候选基金买入。会成为一个非常危险的事情。并且我们会给大家聊一聊，在这样的市场环境下面，如何能够保持一个理性的投资心态，以及分享一些大家能够在市场当中幸存的策略。好的，那我们就开始今天的话题。咱们先来聊。第一大块就是牛市后期的基金投资的危险途径咱们先来聊一聊，市场狂欢背后的危险信号。你觉得现在市场情况？你觉得有哪些危险的地方？现在a股在2025年的8月，又创了十年的新高，然后散户的资金是大规模的。涌入了这个市场，那这个时候货基和债基就被全方位的抽水，就是所有的资金都在往股市里面跑。听起来整个市场气氛有点太热了，而且小伟盘古最近动不动就30%以上的年化收益。然后个别的一些创新瑶科技股也被资金追逐就明显是有泡沫的，而且这个成交也是很萎靡，但是溢价率又很高，还有一些这种分级币基金，它是有杠杆儿的，所以它的风险也会被放大，再加上一些私募基金，它也有一些这种操纵市场，或者说一些清盘的风险。所以整体的市场环境是比较复杂的，是有很多隐患的。那你觉得散户在牛市后期容易被哪些陷阱？很多人会在牛市后期被这种赚钱笑影冲昏头脑。然后，盲目跟风，又加上这个市场回调的时候，它又很恐慌，它又会去做一些高抛，或者说去做一些这种短线的操作，那这个时候它就很容易卖在地点，又或者说它会被一些高溢价的基金，或者说一些有杠杆的基金所吸引，那它就会面临这种被收割的风险。再加上一些私募基金，它也有一些这种操纵市场，或者说一些清盘的风险，所以整体的市场环境是比较复杂的，是有很多隐患的。你觉得现在市场极端分化的行情会给基金投资带来哪些挑战？现在部分的一些小微盘，还有一些。热门的行业主题基金，他们的净值是被资金追捧的，那其他的可能就表现很一般，甚至会出现这种大幅的回调，那这个时候如果你的择时又错了，或者说你的选机又错了，那你可能就会面临这种业绩很难看，而且你的流动性也会很紧张，因为你一旦卖出的时机不对，那你可能就会亏很多，再加上这个监管也会越来越严格，那一些高风险的金融产品会被限制，那这个时候基金的整体的表现也会受到很大的影响，所以投资人的本金也很容易受损，那想要去靠基金赚钱也会变得更澜关羽牛市后期的市场陷阱和分化挑战这块聊的挺透，咱先暂停，休息一下，再继续。我们接下来要聊的就是这个入坑指南，就是牛市后期买基金到底有哪些风险。首先，第一个，咱们先来聊一聊这个杠杆基金分级币基金在牛市后期到底会有多大的杀伤力，分级币它是有杠杆儿的，那它的净值是会跟随市场上涨而上涨的。那比如说像2015年的那种牛市，它有的甚至一年翻了好几倍。但是一旦市场转向，它也是会大幅的缩水，而且它的下跌是会加倍的，因为它杠杆儿会让你亏的更快，停起来，就是牛市里面，它是一个神器，但是熊市里面就是一个炸弹。没错，而且它还有四个风险，就是成交萎靡溢价率高，折算风险，还有清理整顿的风险。一旦市场转向，你作为普通投资者是完全没有办法去应对这些风险的。所以你很容易就被洗出去，而且你一旦被洗出去之后，你又会错过后面的一些反弹，而且你还会亏很多。那你觉得在牛市后期，私募基金会有哪些隐藏的风险？私募基金它其实是可以利用一些其他的金融产品来进行这种操纵市场的，比如说它可以用一个fof基金，或者说用一个私募基金来帮你去买，那这个时候，它就可以很方便的去进行这种场外的交易。那它的这个风险就会变得非常的隐蔽，原来连这个基金的本身都有可能被用来做这种文章，没错，而且有些大的微或者说一些致命的机构他会有一些私人的客户，那他们可能会通过这种结构化的产品，或者说通过这种收益权的转让等等的一些方式，来让你觉得它的业绩是很漂亮的，但其实它背后是有很多的这种杠杆儿，或者说有一些对赌。是一些非常复杂的工具。那这些东西一旦爆雷的话，它是会连带很多的公募基金或者说其他的这种理财产品都会受到影响的，所以它的风险是非常大的，你觉得？在牛市后期，大家在买基金的时候，最容易掉镜哪些认知陷阱。我觉得很多人会在顶部区域去追高买入，那这个时候，他就是正好买在了山岗上。然后他又很怕跌，他一跌之后，他就会觉得自己要亏钱了，他就会去割肉，那他可能就卖在了这个地点就很容易被市场牵着走。没错，而且很多人，他会觉得这个基金经理他能够精准的抄底，或者说他能够精准的逃顶，但其实专业的机构都这样亏了，那你普通投资者凭啥？而且他是靠这个吃饭的，他肯定有他的套路，所以你跟他去拼短线，你就很容易被收割，然后你盲目自信的话，就很容易重苍被套牢。那你听信一些舆论，或者说一些建国老师的话，那你就更容易踩雷。其实最终你赚到的钱，都是你认知的变现，那你如果认知不到位的话，那你就会亏的。也很厉海好，牛市后期买基金的风险陷阱。咱们就先聊到这，信息量不小，咱歇会喝口水，待会继续。我们现在来进入到第三部分，就是关于如何在疯狂的市场当中保持理性。那我们就想请你分享几个实用的策略，能够帮助大家在牛市里面稳住心态，然后避免一些常见的投资误区。其实最基础的就是，你要建立一个正确的投资纪律，那你就可以去采用这种定投的方式，而不是说，你去一把梭哈，那这样的话，你可以市场涨的话，你就赚收益。市场跌的话，你就赚份额。那这样的话，你可以有效的去避免这种追涨杀跌。然后同时，你还要去坚持这个严格的资产配置，就是你把你的子衿分不同的类别去投。那这样的话，可以降低这种波动给你带来的影响你可以去按照比如说60%的债券30%的股票10%的货币市场基金这样的比例去投那你还可以去设定一些你的目标收益率，比如说你赚到了30%或者50%，你就分批的去止盈。那你还要去保持一个冷静的心态，就是你不要去盯盘，那你可以把你的时间花在努力工作提升自我，陪伴家人上面。那你长期的回报是会远高于这种钉盘大的。你觉得，从投资哲学的角度，或者说从投资智慧的角度，你觉得我们应该以一个什么样的心态去面对这个牛市，其实我觉得，投资它不是生活的全部，它只是生活的一部分，你不需要去因为它而牺牲你的健康，或者说你不需要去因为它而牺牲你跟家人相处的时间，你把你的时间花在努力工作提升自我，陪伴家人上面。那你长期的回报是会远高于这种钉盘大的，然后同时，你要去承认自己的局限性，你不要去幻想我能够抄底，我能够逃顶，你就是要去分散配置。你要去遵循价值投资，长期持有那些优质的资产。那你这样的话，你才能够真正的让你的财富稳步的增长，而不是说去追逐这种短线的波东。你觉得对于普通投资者来讲，在牛市里面，要想真正的守住自己的财富，哪些投资策略是最靠谱的。其实我觉得牛市里面，最靠谱的还是在开始的时候就分散配置。把你的资金分不同的类型不同的行业去投，那这样的话，可以降低这种波东给你带来的影响。然后同时，你要去坚持价值投资，就是你去买那些基本面好的公司，或者说你去买一些优质的基金，你不要去追逐这种短线的涨幅。那你还要去设定好你自己的止损和止影你到了你的目标了，就及时的落袋为安。那你还要去去学习完善自己的投资体系，这样的话，你才能够在这个市场当中，真正的做到稳住自己的财富不被这种波动所吞噬好吧，ok了，那么今天我们跟大家一起梳理了一下牛市后期的市场环境，然后也聊了一些容易掉进的陷阱，也给大家分享了一些保持理性的方法和策略。其实我觉得归根结底还是那句话，就是投资它是一个长期的事情。你只要坚持理性，坚持自律，那你才能够真正的实现自己的目标。好了，那么这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。