引言：

养老金连续21年上涨的余温还未散去，2026年能否迎来第22连涨已成为1.5亿退休人员最关心的话题。随着社保基金累计结余逼近10万亿大关，一组关键数据正释放出积极信号。

9月1日起，一项社保新规正式实施：用人单位与员工协商“自愿放弃社保”的行为被认定为无效。这一政策强化了社保征缴力度，有望增加社保基金收入。

同时，个人养老金政策也出现松动，增加了三种可提前领取的情形，提高了资金灵活性。

截至2025年6月底，全国三项社会保险基金累计结余高达9.83万亿元，相当于全国养老金一年半的支出总量，为养老金持续上涨提供了坚实的经济基础。

01 社保新规落地，基金收入获强心剂

这项于9月1日实施的社保新规，源自最高人民法院的司法解释：任何“自愿放弃社保”的协议将被视为无效，用人单位必须依法为员工缴纳社保。

这项政策实际上是对《社会保险法》的进一步强化。过去不少企业为降低用工成本，与员工签订“自愿放弃社保”协议，并以少量现金补贴形式替代社保缴纳。

新规实施后，这一漏洞被彻底堵死。违规企业将面临严厉处罚，这显著增加了社保基金的稳定收入来源，为养老金持续上涨提供了有力支撑。

02 养老金家底雄厚，累计结余近10万亿

人社部数据显示，截至2025年6月底，我国三项社会保险基金累计结余高达9.83万亿元。这个庞大的“蓄水池”为2026年养老金的调整提供了坚实的资金保障。

这个数字相当于全国养老金一年半的支出总量。充足的养老基金结余，足以支撑全国养老金发放16个月，这无疑给了每一个参保人一颗定心丸。

更令人欣慰的是，社保基金投资运营规模达2.55万亿元，年化收益稳定在4.5%区间，为养老金持续上涨提供了坚实的经济基础。

03 延迟退休实施，有效缓解支付压力

2025年1月1日，延迟退休政策正式启动实施。这一改革将逐步推迟男性退休年龄至63岁，女性干部58岁，而女性职工的退休门槛则调整至55岁。

具体而言，男性职工每四个月延长一个月退休，原55周岁的女性职工每四个月延长一个月，而原50周岁的女性职工每两个月延长一个月。

这意味着，一批原本计划在2025年退休的人们，将不得不将他们的退休计划推迟至2026年。人社部测算显示，该政策每年可减少基金支出约2000亿元，有效减轻了养老金支付压力。

04 法律明文规定，调整有法可依

《社会保险法》第十八条明确规定：国家建立基本养老金正常调整机制，根据职工平均工资增长、物价上涨情况，适时提高基本养老保险待遇水平。

这一法律规定为2026年养老金的继续上调提供了有力的法律依据。

2025年上半年，我国GDP同比增长5.3%，全国居民人均可支配收入增长5.4%。尽管2025年上半年CPI微降0.1%，但与居民生活息息相关的部分商品和服务价格依然呈现上涨态势。

05 涨幅趋势分析，或维持在1.5%-2%之间

回顾近年养老金调整幅度，呈现持续收窄趋势：2021年4.5%，2022年4%，2023年3.8%，2024年3%，2025年2%。

多数机构预测2026年养老金涨幅将在1%到2%之间，其中1.5%的可能性最大。专家预测2026年养老金涨幅大概率落在1.8%的“温和区间”。

这种预测考虑了多种因素：人均养老金基数已突破3500元/月，1.4亿退休人员2%的涨幅意味着每年支出增加1176亿元。

同时，2025年上半年CPI的微降，虽然减轻了调整压力，但也削弱了“必须上涨”的舆论动能。

06 调整模式已定，三类人有望多涨

养老金调整并非“一刀切”，而是遵循“定额调整、挂钩调整、适当倾斜”三结合的原则。2025年更是首次引入“提低控高”策略。

月养老金低于2000元的人群，涨幅可能超过5%。这体现了国家对低收入退休人员的关怀，有助于缩小退休人员收入差距。

高龄退休人员也是重点照顾对象。全国约有3500万名75岁以上的高龄退休人员，他们不仅能享受到定额和挂钩调整，更能获得高龄倾斜的额外照顾。

艰苦边远地区退休人员是第三类重点受益群体。全国约有800万艰苦边远地区退休人员能享受40-80元不等的地区倾斜补贴。

07 区域冷热不均，调剂力度持续加大

养老金体系面临的一大挑战是区域发展不平衡。黑龙江、辽宁等传统老工业基地，严重依赖中央调剂基金的输血。

2023年调剂资金规模已达2716亿元。2024年，广东省甚至向东北地区调拨了1158亿元，相当于黑龙江省养老金支出的30%。

这种区域“冷热不均”直接影响着全国养老金整体调整幅度的科学性和公平性。

城乡差距更是明显：城镇职工养老金人均水平已超过3000元，而城乡居民养老金仅为200多元，相差达十几倍。

08 老龄化挑战加剧，赡养比持续下降

截至2024年底，全国60岁以上人口已达3.05亿，占总人口的21.6%。人口老龄化趋势加剧，领取养老金的人数不断增加。

养老保险的赡养比已降至2.6:1，即每2.6名在职职工仅能供养一名退休人员。预计到2035年，这一比例将跌破2:1。

目前已经是平均2.8名在职人员供养1名退休人员，预计20年后这一比例将降至1.5比1，届时基金压力将更为严峻。

09 百姓期待落地，小步快跑更务实

退休人员对养老金调整的期待简单而实在。以辽宁为例，一位养老金3500元、工龄35年、年届80岁的老人，2025年的养老金增长额仅为107.5元，而2024年却能增加162.5元，差距高达55元。

这1%的涨幅差异，对于依靠养老金维持生活的老人而言，其影响不容小觑。许多退休人员迫切希望2026年的养老金涨幅能够重回3%的水平。

但现实中，即使涨幅仅为1.5%，按人均养老金3500元计算，每月也能增加52.5元，每年增加630元，这相当于半年的物业费。

结语：

延迟退休政策每年可减少基金支出约2000亿元，社保新规又将为基金带来稳定收入来源。

大数据分析已经能够更准确地识别需要重点照顾的人群，实现精准帮扶。2026年的养老金调整，预计将呈现出更为精细化的“提低控高”趋势，让低收入群体获得更高比例的涨幅。

养老金的持续上涨，是国家对“老有所养”承诺的庄严兑现，也是一个需要长期坚持的系统工程。